El dólar estadounidense gana a medida que el cambio en el empleo de ADP en diciembre alcanza un récord

A medida que el cambio de empleo de ADP en diciembre alcanza niveles récord, las ganancias del dólar estadounidense en los mercados asiáticos continúan aumentando. El índice del dólar estadounidense está en un repunte y está tocando su nivel más alto desde principios de 2021. La economía de China se está desacelerando, pero el Banco Popular de China ha estado flexibilizando la política monetaria (el tipo de flexibilización que solo un gobierno puede hacer) y los gerentes de compras El índice (PMI) sigue siendo alto. ¿Es todo esto una inteligente “propaganda” del gobierno de Estados Unidos o qué? Si es así, parece que el mundo se ha convertido en un lugar mucho menos complejo, al menos para aquellos que quieren mantener las cosas simples y en negro.

Independientemente de lo que crean los inversores, el índice del dólar estadounidense seguirá con una tendencia alcista hasta que alcancemos dos años de alta inflación. Cuando eso suceda, las ganancias del dólar se ralentizarán hasta detenerse. Si los precios del petróleo se mantienen altos, podría llevar cuatro años alcanzar aumentos de precios de dos dígitos. ¿Por qué? Porque el petróleo (y el dólar) son una mercancía y una economía inflacionaria evitaría aumentos de precios (a menos que el gobierno decidiera “apalancar” su poder adquisitivo).

Otro peligro potencial para el índice del dólar estadounidense es el malestar político. Después de todo, los disturbios actuales en Egipto y las próximas elecciones en Túnez podrían resultar en inestabilidad para el dólar. En ambos casos, el oro (la cobertura estándar contra la inflación) probablemente se disparará si la situación política empeora. Es muy probable que esto provoque volatilidad en los mercados de futuros del índice del dólar estadounidense (el precio del petróleo y el oro aumentará si la estabilidad desaparece). Es un desastre potencial que está esperando a suceder.

La buena noticia es que existen algunos indicadores de inflación que pueden proporcionar soporte de precios para el índice del dólar estadounidense. Se espera que el precio del petróleo, el cobre, el gas natural y el oro aumenten con el tiempo. Un componente clave para mantener un dólar fuerte es un dólar más fuerte en relación con otras monedas. Esta es una tendencia favorable que proporcionará un soporte de precios a largo plazo para el índice del dólar estadounidense.

Además de los productos básicos antes mencionados, se espera que el precio del oro aumente durante el próximo año. Con un tercio del suministro mundial de metales preciosos almacenados en los EE. UU., Aumentará la demanda de oro (y plata). El oro ha sido llamado “la verdadera cura para la enfermedad de la sociedad moderna” porque es un activo “consumible” que no pierde su valor. Debido a esta cualidad, el dólar pierde menos valor cuando es “consumido” por inversores y bancos. Esto significa que a medida que los metales preciosos se vuelvan más caros (y, por lo tanto, más difíciles de conseguir), el índice del dólar estadounidense se verá respaldado debido a la fortaleza relativa del dólar estadounidense.

Además de los productos básicos antes mencionados, se espera que el precio del petróleo aumente durante el próximo año. El reciente aumento de precio en el costo del petróleo puede estar parcialmente relacionado con la próxima interrupción de la refinería en el Golfo de México. Una refinería de petróleo en el norte de California cerró el martes por la noche después de que ocurrieran explosiones dentro de la instalación. Según los informes de los medios, una persona murió y al menos otras cinco resultaron heridas. Si se confirma, este trágico evento podría conducir a nuevos aumentos del precio del petróleo y más ganancias en dólares en el dólar estadounidense.

Se espera que el índice del dólar estadounidense se fortalezca ligeramente desde los niveles actuales durante el próximo año. Sin embargo, el índice del dólar estadounidense es actualmente demasiado alto en comparación con los precios mundiales del crudo. Para respaldar al dólar, invertir en metales preciosos sería una buena forma de ganar exposición al dólar. Si continúa la tendencia actual, esperamos que los precios del petróleo se mantengan muy altos durante el próximo año.

Los mercados de productos básicos tienden a seguir un patrón determinado a lo largo del tiempo. Se espera que el oro y el petróleo se beneficien de la creciente demanda de China y otros mercados emergentes, mientras que surgen nuevas oportunidades de crecimiento en el índice del dólar estadounidense debido al aumento lento pero constante del empleo y el gasto de los consumidores. Estos factores no cambiarán el estado actual del índice del dólar estadounidense, que es demasiado alto en comparación con los precios mundiales de las materias primas. Por lo tanto, no vemos una situación en la que el índice del dólar estadounidense experimente una apreciación significativa. Los próximos meses determinarán si el índice del dólar estadounidense experimentará una tendencia alcista continua o una caída en los precios. Proporcionaremos actualizaciones sobre el índice del dólar estadounidense a medida que sucedan los eventos.